Правила многоуровневого коэффициента минимальной маржи
Что представляет собой правило принудительной ликвидации?
Принудительная ликвидация — это процесс, с помощью которого система автоматически обрабатывает рисковые позиции, когда ваша позиция или коэффициент минимальной маржи аккаунта достигает опасного уровня (100% или ниже). Конкретный процесс включает отмену ордера, частичную и/или полную ликвидацию. Процесс ликвидации каждого режима отличается. Для получения подробной информации см. правила кросс-позиционной торговли для каждого режима.
Что представляют собой минимальные маржинальные требования, комиссии и штрафы за ликвидацию?
Минимальные маржинальные требования
Изолированная маржа, спотовая и фьючерсная кросс-маржа, мультивалютная кросс-маржа: минимальная маржа для соответствующего коэффициента рассчитывается путем умножения значения каждой позиции на соответствующие минимальные маржинальные требования, а затем путем суммирования значений маржи всех позиций. Минимальное маржинальное требование — это минимальная ставка маржи, которую требуется поддерживать для текущих позиций.
Спотовая и фьючерсная кросс-маржа
Кроме того, минимальная маржа в режиме маржи портфеля рассчитывается не на основе минимального маржинального требования, а на основе значения убытка при экстремальных сценариях стресс-тестов. Для получения подробной информации см. Режим маржи портфеля: кросс-маржинальная торговля.
Комиссии за ликвидацию
Когда коэффициент минимальной маржи аккаунта/позиции ≤ 100% в каждом режиме аккаунта, последний автоматически принудительно сокращает позицию. Комиссия за ликвидацию взимается за обработку соответствующего ордера в процессе ликвидации. Она рассчитывается на основе ставки комиссии тейкера для текущего уровня комиссии. (Комиссия за ликвидацию опционов составляет минимальное значение от указанной выше стоимости и значения 12,5% наценки опциона.)
Штрафы за ликвидацию
Дополнительная комиссия взимается с вашего аккаунта для выдерживания волатильности рынка при обработке ордеров на ликвидацию, включая проскальзывание при обработке позиций и некоторые убытки при ликвидации. Чистая прибыль и убыток от этих комиссий будут зачисляться на аккаунт страхового фонда для дальнейшей защиты пользователей. Минимальная маржа и штрафы за ликвидацию тесно связаны. В последней части статьи указаны конкретные правила о времени и методе расчета.
Зачем и как рассчитываются многоуровневые минимальные маржинальные требования?
Многоуровневые минимальные маржинальные требования введены для предотвращения влияния на рыночную ликвидность принудительной ликвидации крупных позиций, которая может привести к существенным убыткам от входа в позицию. Чем больше позиция пользователя, тем выше минимальное маржинальное требование и ниже максимальное плечо, которое можно установить. Более подробная информация о каждом коммерческом направлении представлена ниже:
Фьючерсные контракты (срочные и бессрочные)
В режиме изолированной маржи позиции в каждом направлении каждого контракта рассчитываются отдельно для общего количества контрактов, уровня и обязательного минимального маржинального требования для позиции.
В режиме кросс-маржи позиции в каждом направлении каждого контракта рассчитываются вместе с количеством контрактов, уровнем и обязательным минимальным маржинальным требованием для позиции. При удерживании нескольких контрактов для одной и той же криптовалюты с разными датами экспирации общее число будет включать все эти контракты, независимо от дат экспирации. Например, при наличии 1000 недельных срочных контрактов, 500 двухнедельных контрактов, 500 квартальных контрактов и 500 двухквартальных контрактов на BTC их общее количество составляет 2500, что соответствует уровню 2.
В таблице ниже указано минимальное маржинальное требование для срочных контрактов BTCUSDT:
В режиме кросс-маржи позиции в каждом направлении каждого контракта рассчитываются вместе с количеством контрактов, уровнем и требуемой ставкой минимальной маржи для позиции. При наличии у пользователя одновременно нескольких контрактов с датами экспирации в одной криптовалюте общее количество контрактов пользователя будет рассчитано как все контракты с разными датами экспирации.
Для получения подробной информации о других уровнях фьючерсов см. Уровни позиций.
Маржа
Обязательное минимальное маржинальное требование можно определить с помощью уровней позиций на основе суммы заимствованной криптовалюты. Среди этих уровней доступны соответствующие уровни торговых пар в режиме изолированной маржи или в режиме спотовой и фьючерсной кросс-маржи. Для мультивалютного режима и режима маржи портфеля см. соответствующие уровни криптовалюты.
Для получения подробной информации о других уровнях маржи см. Уровни позиций.
Опционы
Соответствующий коэффициент минимальной маржи в уровнях позиций можно определить на основе количества опционов. Этот метод неприменим к кросс-позициям в режиме маржи портфеля (применим к изолированным позициям). Для получения подробной информации о других уровнях опционов см. Уровни позиций.
Процесс ликвидации маржи
Ликвидация изолированных позиций, а также спотовых и фьючерсных кросс-маржинальных позиций: система будет определять задолженность на основе уровней позиций. Система также соберет необходимую сумму для погашения задолженности из актива и спишет штрафы за ликвидацию.
Ликвидация кросс-маржинальных позиций для аккаунтов мультивалютной маржи и маржи портфеля:
Когда задолженность не является криптовалютой в USDT, система сначала будет заниматься направлением задолженности и сокращать позицию в соответствии с ликвидностью, от самой высокой до самой низкой, а также будет учитывать уровень позиции криптовалюты. Среди положительных активов для ликвидации в первую очередь будет выбрана криптовалюта с более высокой максимальной ставкой дисконтирования.
Когда задолженность оформлена в USDT, система начнет с направления активов и будет сокращать позицию в градиентном порядке согласно ликвидности, от самой высокой до самой низкой, в сочетании с уровнем ставки дисконтирования валюты.
Факторы, определяющие штрафы за ликвидацию
Для спота и маржи
Все следующие единицы являются криптовалютами, а итоговый штраф за ликвидацию будет отражен в ликвидированных активах:
Режим аккаунта | Формула |
|---|---|
Изолированный режим | Задолженность = ABS (сумма задолженности) × минимальное маржинальное требование в уровне позиции торговой пары / ставка многоуровневой минимальной маржи торговой пары |
Режим спотовой и фьючерсной кросс-маржи | Задолженность = ABS (сумма задолженности) × минимальное маржинальное требование в уровне позиции торговой пары |
Мультивалютная кросс-маржинальная позиция и режим портфеля | 1. За активы и задолженность будут взиматься штрафы за ликвидацию, но если один из элементов является валютой USDT, штраф за ликвидацию не взимается. |
Для фьючерсов
Штраф за ликвидацию в режиме маржи портфеля также рассчитывается по следующей формуле:
Тип | Формула |
|---|---|
C маржой в криптовалюте | Номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций / рыночная цена × минимальное маржинальное требование уровня позиции в соответствии с количеством ликвидированных позиций |
Маржа в USDT | Номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций × рыночная цена × минимальное маржинальное требование уровня позиции в соответствии с количеством ликвидированных позиций |
Для опционов
Штраф за ликвидацию для опционов рассчитывается по следующей формуле
Купить/продать | Тип опциона | Формула |
Купить (только режим маржи портфеля) | Колл и пут | Мин. (параметр штрафа за ликвидацию, рыночная цена опциона) x номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций |
Продать | Колл | Параметр штрафа за ликвидацию х коэффициент маржи х номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций |
Продать | Пут | Макс. (параметр штрафа за ликвидацию, параметр штрафа за ликвидацию × рыночная цена опциона) × коэффициент маржи × номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций |
| Buy/Sell | option type | Liquidation Penalty Parameter |
|---|---|---|
| Buy(Portfolio margin mode only） | BTC-USD | 0.001 |
| ETH-USD | 0.0015 | |
| Sell | BTC-USD | 0.025 |
| ETH-USD | 0.04 |
Настоящий документ представлен исключительно в информационных целях. Он не является какой-либо инвестиционной, налоговой или юридической консультацией и не должен рассматриваться как предложение о покупке, продаже, владении или использовании услуг, связанных с цифровыми активами. Количество удерживаемых криптоактивов, включая стейблкоины, связано с высокой степенью риска и подвержено сильной волатильности и даже может обесцениться. Торговля цифровыми активами с кредитным плечом увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки и может привести к потере всех инвестиций трейдера. Прошлые результаты не гарантируют таких же результатов в будущем. Оцените свое финансовое состояние и тщательно обдумайте, подходит ли вам торговля или владение цифровыми активами, особенно если вы хотите использовать кредитное плечо. Вы несете полную ответственность за торговые стратегии и решения. OKX не несет ответственности за любые потенциальные убытки. Некоторые продукты и промоакции доступны не во всех регионах. Для получения подробной информации ознакомьтесь с Условиями оказания услуг OKX и Документом о рисках и соответствии требованиям
© OKX 2024 г. Все права защищены.